全球油籽市场：关注下周政府机构是否调整巴西产量预期

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）的2023年1月大豆期约报收13.25美元/蒲，比一周前下跌0.4%。美湾12月船期1号黄大豆现货平均报价为每蒲13.795美元，下跌1.7%。CBOT的1月豆粕报收每短吨412.7美元，下跌4.9%；1月豆油期货报收每磅51.45美分，上涨2.3%。泛欧交易所2月油菜籽期约报收441.25欧元/吨，上涨0.7%；洲际交易所1月油菜籽报收680.5加元/吨，下跌2.1%；阿根廷上河大豆FOB现货报价为每吨517美元（含33%出口税），下跌1.5%。周五美元指数报收103.15点，下跌0.2%。

 

　　美国大豆的压榨以及出口需求保持强劲

 

　　随着美国大豆收获结束，市场供应改善，近来美国大豆的国内外需求保持强劲。

 

　　周五公布的压榨月报显示，10月美国大豆压榨量为2.01亿蒲，环比增加14.9%，同比增加2%，这也是创纪录的单月压榨高点，。

 

　　美国农业部压榨月报显示，10月份美国大豆压榨量为创纪录的2.01亿蒲，环比增加15%，同比增加2%，打破了2021年12月创下的前历史纪录1.982亿蒲，反映出美国大豆压榨利润丰厚，鼓励压榨厂加快加工步伐，以满足豆粕出口需求以及国内生物燃料行业对豆油的需求。

 

　　10月底美国豆油库存为近10年来最低点，仅为15.07亿磅，环比减少近6%，同比减少28%，反映出美国生物燃料行业需求强劲。美国能源部表示9月份美国用于生产生物燃料的豆油用量为12.07亿磅，环比增加0.8%，同比增长近30%；菜籽油在生物柴油行业的用量也大幅提高，9月份增至2.85亿磅，环比增长2.5%，同比激增115.9%。

 

　　从出口销售数据看，美国农业部周度出口销售报告显示，截至11月23日当周，美国2023/24年度大豆净销量约为190万吨，比上周高出97%，比四周均值高出10%，超过市场预期。其中对中国销售89万吨，高于一周前的76万吨。本年度迄今美国大豆销售总量为3095万吨，同比降低16.5%。美国农业部年度目标为4776万吨，同比减少11.9%。美国农业部在过去一周还三次发布单日出口销售报告，反映对华销售活跃，其中对中国累计销售26.6万吨大豆，对未知目的地销售32.13万吨，均在2023/24年度交货。从报价来看，11月30日，美湾近期船期的大豆报价为516美元/吨，比一周前下跌1%，巴西大豆在帕拉纳瓜港报价为508美元/吨，比一周前下跌1%。阿根廷大豆上河报价为523美元/吨，比一周前下跌1.7%。

 

　　11月底美国驳船运输有所改善。官方统计数据显示，截至11月25日当周，驳船谷物运输总量为928,050吨（其中包括大豆386,000吨），比前一周增加25%，比去年同期增加24%，当周共有592艘谷物驳船顺流而下，比上周增加119艘；新奥尔良港口有641艘谷物驳船卸货，比上周减少10%。从出口情况看，截至11月23日当周，美湾有29艘远洋粮船装载，高于一周前的22艘，比去年同期提高12%。在11月18日到24日期间，预计将有49艘远洋粮船装载，比去年同期增加26%。从第三季度的情况，伊利诺伊到美湾的驳船费用比第二季度上涨50%以上，但是同比降低一成以上。

 

　　巴西大豆产量预期下调，关注12月份降雨量以及分布

 

　　目前南美天气以及产量预期仍是影响大豆市场的关键因素。受厄尔尼诺现象影响，自巴西大豆播种季节开始以来，巴西中部和北部天气大多炎热干燥，巴西中部最高气温一直保持在40度左右，降水量和覆盖范围有限。根据T-Storm气象公司的数据，戈亚斯州和马托格罗索州在10月1日至11月26日期间出现了自1979年以来最干旱的天气。这两个州可能占到2023/24年度全国大豆产量的近38%。而在巴西南部，已经连续几周降雨过多，洪水成为该地区各地的主要问题。T-Storm气象公司数据显示，10月1日至11月26日，巴西南部降雨量创下有记录以来的第三高点（1979-2023年）。不利的天气条件可能会影响该地区约三分之一的大豆产量和近一半的玉米产量。

 

　　咨询公司家园农商公司（PAN）周四表示，考虑到严重干旱的影响，2023/24年度巴西大豆产量将达到1.5067亿吨，比早先预测值低了514万吨，比上年的1.541亿吨减少2.23%公司，这也是迄今对巴西大豆产量最悲观的预测。MB Agro公司预计巴西2023/24年度大豆产量约为1.55亿吨，比潜力水平减少1000万吨，因为年度初期出现干旱，特别是在马托格罗索州。如果12月份中北部再次天气干燥，大豆产量可能会降至1.48亿吨，低于上年的1.546亿吨。德国汉堡行业刊物《油世界》将巴西2023/24年度大豆产量预期值调低了800万吨，为1.52亿吨。如果这一预测成为现实，将会比2022/23年度产量1.58亿吨减少600万吨或3.8%。

 

　　阿根廷大豆播种进度远超上年同期

 

　　布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）称，截至11月29日，2023/24年度大豆播种进度43.8%，比一周前推进9%，比去年同期的29.1%高出14.7%。阿根廷应用气象公司的专家预计2023/24年度阿根廷大豆产量可能创下近年来最高值，主要因为厄尔尼诺现象将会给主要农业区带来充沛降雨，从现在到明年3月份，阿根廷降水预计达到或高于平均水平。目前罗萨里奥谷物交易所和布宜诺斯艾利斯谷物交易所均预计2023/24年度阿根廷大豆收成为5000万吨。作为对比，2018/19年度到2021/22年度期间的大豆产量从4310万吨到5450万吨不等，2022/23年度产量仅为2100万吨。

 

　　阿根廷农业部的官方统计数据显示，上周阿根廷农户销售大豆的步伐总体依然迟缓，不过新豆销售略有加快。近期阿根廷降雨有利于大豆播种快速推进，播种进度较去年同期翻倍，产量前景改善，可能促使一些阿根廷农户选项提前锁定利润。截至11月22日，阿根廷农户预售169万吨2023/24年度大豆，比一周前高出13万吨，低于去年同期的199万吨。作为对比，之前一周销售8万吨。

 

　　欧盟油菜籽作物状况良好

 

　　欧盟作物监测机构MARS的11月份报告显示，欧盟油菜籽播种工作在良好条件下完成。迄今为止的天气有利，所有主产区的油菜籽出苗正常；但是北欧多雨，而东南欧土壤异常干燥，引起对未来几周状况的担忧。在中欧和西欧大部分地区，油菜籽受益于充足的降雨和气温，预计德国、法国和波兰等主产区的油菜籽状况良好。然而，法国北部和西部的过量降雨可能扰乱了播种和作物生长。在保加利亚大部分地区和罗马尼亚东部，严重干旱导致播种限制推迟，有些地区甚至无法播种。严重土壤水分不足仍然阻碍冬季作物出苗和生长；播种面积可能会减少。

 

　　展望未来一周的南美天气：巴西中部和北方地区将普遍降雨

 

　　关注下周政府报告是否调低巴西大豆产量预期

 

　　下周四（12月7日），巴西国家商品供应公司（CONAB）将会发布月度供需数据。上月CONAB将2023/24年度巴西大豆产量预期调高到创纪录的1.624亿吨，同比增长5.1%，因为大豆播种面积上调，单产预期维持不变。

 

　　下周五（12月8日），美国农业部将发布供需报告。上月美国农业部维持2024/24年度巴西大豆供需不变，其中产量为创纪录的1.63亿吨，比上年提高500万吨或3.2%。相比之下，目前私营咨询机构对巴西大豆产量的预测值从1.506到1.616亿吨不等。

 

　　过去一个月来巴西中西部和北部地区炎热干燥，南方地区多雨，大豆播种延迟，重播需求增加；大多数中期气象模型显示，巴西中部干燥而南方多雨的天气将会在12月份持续。另据专注南美农业的迈克尔·科尔多涅博士称，马托格罗索州的一些农户正在考虑将大豆发芽不佳的田地重新播种上棉花，这可能略微减少大豆面积。因此，巴西大豆产量预测有可能进一步下调。

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